投資信託入門：投資信託の運用の流れ

“投資信託”は運用会社に運用を委託するので、その運用の流れや手法に関しては投資家が関与する部分が少なくなっています。
初心者の方の中には、もしかするとそれを不安に思う人がいるかもしれません。
実際、初心者でなくともこの部分はとても気になるところです。
ここでは、“投資信託”の運用についてご説明します。

“投資信託”の運用は、まず基本的な運用戦略を検討し決定するところから始まります。
たいていの場合は、“国内外の経済金融情報”、“各国の証券市場の調査や分析”をベースにした“投資環境見通し”を策定するという形を取るようです。

次にファンド毎の運用戦略を策定します。
“投資環境見通し”を元に委員会で運営戦略を決定し、運用部に回すという流れのようです。

そしてそれを運用部が実際に運用し、成果の是非が問われるという事になります。

“戦略の決定”、“計画の策定”、“運用の実行”、“評価”はそれぞれ部署を分け、ワンマン体制ではやらずに各々の分野として個別に扱う感じでやっているようですので、内部での連携や理解がどの程度なのかが重要となって来るでしょう。

そして、その際に用いられる運用手法にはいくつかの種類があります。

・“マクロ分析”を用いて“ポートフォリオ”（分散投資された金融商品の組み合わせ）を構築する“トップダウン・アプローチ”
・個別の組入銘柄の選定を中心にして“ポートフォリオ”を構築する“ボトムアップ・アプローチ”
・成長性や株価の割安感を重視したもの、ファンドマネージャーが運用の意思決定を行う“アクティブ運用”
・過去のデータを分析し、投資対象などを決定する“クオンツ運用”

などです。

初心者の方には少し理解し難いかもしれませんが、これらはすべて覚えなければならないという事はありません。
覚えるにしても、ある程度慣れてきて仕組みなどに興味を持った時に徐々に調べてみるという形でいいと思います。